Approvato il progetto di bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2024

Ricavi consolidati superiori a 74 milioni di Euro

Crescita di Beefree +23%

Proposta la deliberazione di un dividendo straordinario in danaro o azioni (scrip dividend) di Euro 0,38 per azione

Presa visione del Bilancio di Sostenibilità per l’esercizio 2024

• RICAVI consolidati pari a EUR 74,5 mln, -1% rispetto al 31 dicembre 2023
• RICAVI esteri pari a EUR 58,6 mln, -3% rispetto al 31 dicembre 2023
• EBITDA consolidato negativo per EUR 0,1 mln, +80% rispetto al 31 dicembre 2023
• RISULTATO NETTO consolidato pari a EUR -2,5 mln
• POSIZIONE FINANZIARIA NETTA consolidata pari a EUR 13 mln di cassa, rispetto a 42,1 mln di cassa al 31 dicembre 2023
• Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all’Assemblea Ordinaria il pagamento di un dividendo straordinario di EUR 0,38 per azione, per un importo complessivo pari a EUR 4,8 mln, da corrispondersi per cassa o, esclusivamente a scelta dell’azionista, in azioni proprie Growens

Milano, 13 marzo 2025 – Growens S.p.A. – GROW (la “Società” o l’“Emittente” o “Growens”), società ammessa alle negoziazioni su Euronext Growth Milan, sistema multilaterale di scambi organizzato da Borsa Italiana, e operante nel settore delle cloud marketing technologies, comunica che in data odierna il Consiglio di Amministrazione ha esaminato ed approvato il progetto di bilancio di esercizio ed il bilancio consolidato per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2024, redatti in accordo ai principi contabili internazionali (IAS/IFRS). Tali documenti sono stati trasmessi alla Società di Revisione BDO Italia S.p.A. e al Collegio Sindacale per lo svolgimento delle rispettive attività di verifica.

I dati consolidati mostrano una sostanziale stabilità dei ricavi (-1%) nell’esercizio 2024, a 74,5 milioni di Euro, rispetto al 2023 (75,1 milioni di Euro); e +80% per l’EBITDA, a -0,1 milioni di Euro, rispetto a -0,6 milioni di Euro nel 2023. Questo risultato è trainato dall’incremento del Gross Profit per 2,9 milioni di Euro rispetto al 2023 (+19,5%), che ha portato a un miglioramento di oltre 4 punti percentuali dell’incidenza sui ricavi.

“I risultati dell’esercizio 2024 evidenziano un sano Gross Profit di circa il 24% e una continua crescita a doppia cifra dei ricavi di Beefree, a conferma del potenziale del business. Gli investimenti in Sales&Marketing e Ricerca&Sviluppo, seppur incidano sulla marginalità attuale, pongono solide basi per la profittabilità futura.”

Matteo Monfredini, Presidente e fondatore di Growens

“Il 2025 inizia in uno scenario economico e geo-politico profondamente diverso rispetto al passato. Riconosciamo la complessità e la dinamicità del contesto di mercato, ma confermiamo la nostra fiducia nella capacità di Growens di affrontare con successo le sfide del settore, attraverso la capacità di adattamento e il costante focus sull’innovazione. Grazie a una strategia flessibile, a un’esecuzione rigorosa e a un team qualificato e motivato, restiamo impegnati nel raggiungimento dei nostri obiettivi e nel rispetto delle previsioni condivise con il mercato.”

Nazzareno Gorni, Amministratore Delegato e fondatore di Growens

Sintesi dei risultati consolidati al 31 dicembre 2024

Le principali voci di risultato del Gruppo al 31 dicembre 2024, non sottoposte a revisione, sono le seguenti:

Conto Economico Consolidato	31/12/2024	%	31/12/2023	%	Delta	Delta %
Ricavi SaaS	12.585.243	16,9%	10.237.069	13,6%	2.348.174	22,9%
Ricavi CPaaS	60.010.417	80,6%	62.945.049	83,9%	(2.934.632)	(4,7%)
Altri ricavi	1.864.641	2,5%	1.878.339	2,5%	(13.698)	(0,7%)
Totale Ricavi	74.460.302	100,0%	75.060.458	100,0%	(600.156)	(0,8%)
Costi COGS	56.760.013	76,2%	60.244.752	80,3%	(3.484.739)	(5,8%)
Gross Profit	17.700.289	23,8%	14.815.705	19,7%	2.884.584	19,5%
Costi S&M	5.763.560	7,7%	4.414.462	5,9%	1.349.098	30,6%
Costi R&D	3.035.032	4,1%	1.941.566	2,6%	1.093.467	56,3%
Costi R&D capitalizzati	(3.561.598)	(4,8%)	(2.860.622)	(3,8%)	(700.975)	(24,5%)
Costo R&D	6.596.630	8,9%	4.802.188	6,4%	1.794.442	37,4%
Costi Generali	9.012.441	12,1%	9.018.389	12,0%	(5.948)	(0,1%)
Totale costi	17.811.033	23,9%	15.374.416	20,5%	2.436.616	15,8%
Ebitda	(110.744)	(0,1%)	(558.710)	(0,7%)	447.967	80,2%
Ammortamenti e accantonamenti generali	133.886	0,2%	63.527	0,1%	70.359	110,8%
Ammortamenti diritto d’uso	522.426	0,7%	411.603	0,5%	110.822	26,9%
Ammortamenti R&D	3.282.440	4,4%	2.654.232	3,5%	628.208	23,7%
Ammortamenti e accantonamenti	3.938.751	5,3%	3.129.362	4,2%	809.389	25,9%
Ebit	(4.049.495)	(5,4%)	(3.688.073)	(4,9%)	(361.423)	(9,8%)
Gestione finanziaria	1.341.360	1,8%	1.025.461	1,4%	315.899	30,8%
Ebt	(2.708.136)	(3,6%)	(2.662.612)	(3,5%)	(45.524)	(1,7%)
Imposte sul reddito	(30.698)	(0,0%)	(375.664)	(0,5%)	344.966	(91,8%)
Imposte anticipate (differite)	203.789	0,3%	12.938	0,0%	190.850	n.s.
Risultato netto da Continuing Operations	(2.535.045)	(3,4%)	(3.025.338)	(4,0%)	490.293	16,2%
Risultato netto da Discontinued Operations	0	0,0%	61.157.070	81,5%	(61.157.070)	n.s.
Utile (Perdita) d’esercizio	(2.535.045)	(3,4%)	58.131.733	77,4%	(60.666.778)	n.s.
Utile (perdita) di pertinenza del Gruppo	(2.430.410)	(3,3%)	58.213.479	77,6%	(60.643.889)	n.s.
Utile (perdita) di pertinenza di terzi	(104.635)	(0,1%)	(81.746)	(0,1%)	(22.889)	(28,0%)

Dati in Euro

I risultati del Gruppo al 31 dicembre 2024 suddivisi per business unit non sottoposti a revisione sono i seguenti:

	RICAVI			EBITDA
	FY2024	FY2023	Var.%		FY2024	FY2023	Var.%
Agile Telecom	60.314.430	63.532.923	(5,1%)		1.987.494	2.978.924	(33,3%)
Beefree	12.663.099	10.251.161	23,5%		(2.828.772)	(1.286.321)	(119,9%)
Holding	14.590.972	10.309.673	41,5%		692.715	(2.376.848)	129,1%
Rett. Consolidam.	(13.108.199)	(9.033.299)	(45,1%)
Effetto IFRS 16					37.819	125.534	(69,9%)
TOTALE	74.460.302	75.060.458	(0,8%)		(110.744)	(558.710)	80,2%

Dati in Euro

Si ricorda che la linea di business SaaS (Software-as-a-Service) include i servizi forniti ai clienti a mezzo di piattaforme accessibili in modalità cloud, utilizzate sulla base di contratti pluriperiodo prevalentemente con canoni ricorrenti (c.d. subscription), dalla Business Unit Beefree. La linea di business CPaaS (Communication-Platform-as-a-Service) copre l’insieme dei servizi di messaging forniti su base wholesale tramite API, rappresentati dalla Business Unit Agile Telecom.

In conseguenza delle cessioni perfezionate nel corso del 2023, in particolare (i) del ramo d’azienda di Growens relativo alla business unit MailUp e delle partecipazioni detenute in Contactlab S.p.A., Acumbamail S.L., MailUp Nordics A/S e la sua controllata Globase International A.p.S. (collettivamente, le attività di “Email Service Provider” o “ESP”) a TeamSystem S.p.A. per un controvalore complessivo pari a 76,6 milioni di Euro, nonché (ii) della partecipazione totalitaria nella controllata olandese Datatrics BV (“Datatrics”) al gruppo Spotler per un controvalore complessivo pari a 1,6 milioni di Euro, nel conto economico consolidato e separato di Growens al 31 dicembre 2023, il business ESP, tenuto conto della significatività e della sua specificità, e la business unit Datatrics sono stati trattati come Discontinued Operations in accordo con il principio contabile IFRS 5.

Commenti ai risultati consolidati

Il conto economico dell’esercizio 2024 registra Ricavi consolidati per 74,5 milioni di Euro, mostrando un andamento sostanzialmente stabile rispetto al precedente esercizio (-0,6 milioni di Euro ovvero -0,8% in termini relativi). Tale risultato è influenzato dalla crescita della componente SaaS del 23%, per una incidenza di circa il 17% sui ricavi complessivi, controbilanciato dalla decrescita del 5% della linea CPaaS, per una incidenza dell’81% circa sul totale dei ricavi.

La Business Unit Agile Telecom ha prodotto i ricavi più consistenti in valore assoluto, pari a circa 60,3 milioni di Euro, in diminuzione del 5%, coerentemente con il progetto strategico di miglioramento dei margini anche a scapito della crescita dei ricavi, a fronte di un totale di 2,2 miliardi di SMS spediti nell’esercizio. La Business Unit che ha realizzato il maggior tasso di crescita è Beefree, con un incremento del 24% al netto dell’effetto del cambio USD/Euro, attestandosi a circa 12,7 milioni di Euro / 13,7 milioni di Dollari USA di ricavi. L’ARR (Annual Recurring Revenue, ossia una metrica molto diffusa di misurazione della performance di un business a subscription, indicativa del valore medio annualizzato ricorrente dei contratti in essere) è pari a 16 milioni di Dollari USA a dicembre 2024.

I ricavi realizzati all’estero rappresentano l’81% (-3% rispetto all’esercizio 2023) del totale, mentre i ricavi ricorrenti superano il 17% (+23% rispetto all’esercizio 2023).

L’EBITDA consolidato è sostanzialmente a pareggio (circa -0,1 milioni di Euro), mentre il Gross Profit supera 17,7 milioni di Euro, per un’incidenza sui ricavi di circa il 24%, in crescita del 20% rispetto al 2023. La componente COGS si riduce infatti di circa il 6% e di oltre 4 punti percentuali in termini di incidenza sui ricavi. Agile Telecom presenta un EBITDA pari a circa 2 milioni di Euro, in decrescita del 33% rispetto al 2023, principalmente per una differente ripartizione dei costi intercompany dovuta al differente perimetro del gruppo, ma sempre decisamente positivo in un contesto di mercato estremamente competitivo. Le voci di costo che impattano negativamente sul margine operativo lordo sono legate agli investimenti nella Business Unit Beefree, per quanto riguarda la componente Sales&Marketing (+31%) e Ricerca&Sviluppo (+56%); l’EBITDA di Beefree è negativo per circa 2,8 milioni di Euro.

L’utile ante imposte (EBT) di periodo è negativo per 2,7 milioni di Euro, dopo ammortamenti per circa 3,9 milioni di Euro in crescita del 26%, in larghissima parte legati alle attività di R&D. Gli ammortamenti legati all’applicazione del principio contabile IFRS 16 ammontano a 0,5 milioni di Euro. La gestione finanziaria è positiva per oltre 1,3 milioni di Euro grazie ai proventi finanziari derivanti dagli investimenti in titoli a basso rischio effettuati al fine di massimizzare la redditività della liquidità non destinata nel breve termine a specifici investimenti strategici, oltre all’effetto positivo degli utili su cambi.

L’utile netto dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2024, dopo la stima delle imposte correnti e differite di competenza, è negativo per circa 2,5 milioni di Euro. Si rammenta che gli stanziamenti fiscali a livello consolidato sono il risultato di una mera aggregazione, poiché la tassazione viene applicata sulle singole entità legali del Gruppo.

La Posizione Finanziaria Netta consolidata al 31 dicembre 2024 è negativa (cassa) per 13 milioni di Euro, e risulta sostanzialmente non comparabile con la posizione di cassa pari a 42,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2023. La variazione è influenzata in particolare dal pagamento del dividendo straordinario per circa 20 milioni di Euro, nonché dagli investimenti sullo sviluppo di Beefree oltre ad altre dinamiche relative al credito IVA, ai crediti e debiti commerciali e al saldo di partite una tantum di competenza del precedente esercizio. L’effetto dell’adozione del principio contabile IFRS 16, relativo ai costi di affitto, leasing e noleggio comporta una posta di indebitamento figurativo pari a circa 1,3 milioni di Euro. Le disponibilità liquide e assimilabili al 31 dicembre 2024 sono pari a circa 17 milioni di Euro, mentre circa 4,8 milioni di Euro risultano vincolati a titolo di escrow a garanzia di talune obbligazioni inerenti alla vendita del business ESP a TeamSystem.

Sintesi dei principali KPI

SAAS

KPI	Beefree (EUR)	Beefree (USD)	Data
ARR	15.091.108	16.010.304	dicembre 2024
ARR growth	+30,9%	+27,4%	dicembre 2024
Gross profit	80,5% (22,3%) 103,2%			FY 2024
EBITDA margin				FY 2024
Net Revenue Retention				dicembre 2024

Dati gestionali non approvati dal Consiglio di Amministrazione e non sottoposti a revisione

CPAAS

KPI	Valore	Data
Ricavi	60,3 M EUR	FY 2024
EBITDA	2,0 M EUR (3,3%)	FY 2024
# Messaggi inviati	2.151 M	FY 2024

Dati gestionali non approvati dal Consiglio di Amministrazione e non sottoposti a revisione

Sintesi dei risultati della Capogruppo al 31 dicembre 2024

Per quanto riguarda la Capogruppo, i risultati del FY2024 mostrano una crescita dei ricavi del +42%, che ammontano a 14,6 milioni di Euro.

Il margine EBITDA è in crescita a ca. 0,7 milioni di Euro, nonostante l’incremento dei costi R&D, riconducibile al rafforzamento organizzativo dei team di holding a supporto delle controllate, come risulta dalla dinamica crescente dei corrispondenti ricavi intercompany. La gestione finanziaria si mantiene positiva per effetto dei dividendi della controllata Agile Telecom e della performance molto positiva degli investimenti in titoli a basso rischio nell’ambito della liquidità non destinata nel breve termine a specifiche attività strategiche.

Per quanto sopra riportato, l’utile netto d’esercizio ammonta a circa 2,2 milioni di Euro.

La Posizione Finanziaria Netta di Growens ammonta a circa 10,3 milioni di Euro di cassa ed evidenzia impatti di periodo sostanzialmente riconducibili alle stesse dinamiche già evidenziate per la PFN consolidata.

Principali eventi dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2024

Nel corso dell’esercizio 2024 l’attività del Gruppo è stata caratterizzata dagli eventi di seguito indicati, per maggiori dettagli sui quali si rinvia ai comunicati stampa emessi alle relative date.

Il 22 gennaio 2024 Growens ha annunciato la nomina di Justine Jordan a Head of Strategy & Community di Beefree. Nel suo nuovo ruolo, Justine Jordan è entrata a far parte del Management Team riportando direttamente al CEO di Beefree, Massimo Arrigoni, con responsabilità di indirizzare le scelte strategiche dell’azienda e assicurare l’allineamento del top management alle decisioni chiave, garantendo che tutti i dipendenti siano pienamente coinvolti negli obiettivi strategici e guidando iniziative incentrate sulla community. Nel corso della sua carriera, Justine Jordan ha contribuito in modo significativo all’evoluzione del settore dell’email marketing. Nominata Email Marketer Thought Leader of the Year nel 2015, ha guidato il marketing di aziende SaaS B2B ad alta crescita, contribuendo a risultati di successo (come l’acquisizione di ExactTarget da parte di Salesforce) e ricoprendo ruoli chiave in aziende come Wildbit, Litmus, Help Scout, Postmark e ActiveCampaign.

In data 19 marzo 2024 il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all’assemblea la distribuzione di un dividendo straordinario pari a 1,58 Euro per azione, da corrispondersi con le seguenti modalità: (i) prima tranche – Euro 0,79 per azione derivante da distribuzione di utili straordinari – data di pagamento 8 maggio 2024 (payment date), data di stacco cedola 6 maggio 2024 (ex-dividend date) e data di legittimazione al pagamento 7 maggio 2024 (record date); (ii) seconda tranche – Euro 0,79 per azione derivante da distribuzione di utili straordinari – data di pagamento 4 settembre 2024 (payment date), data di stacco cedola 2 settembre 2024 (ex-dividend date) e data di legittimazione al pagamento 3 settembre 2024 (record date). L’assemblea ordinaria dei soci ha ratificato la proposta in data 18/04/2024.

In data 15 aprile 2024 la Società ha comunicato che la controllata americana BEE Content Design, Inc. (“Beefree”) ha concluso un asset purchase agreement soggetto alla legge americana volto a disciplinare l’acquisizione del business relativo all’attività di email design della società di diritto statunitense Really Good Emails, Inc. (RGE). RGE è titolare tra l’altro di un sito web e del relativo software che offre una vasta raccolta di modelli di email. La sinergia tra il catalogo email del sito di RGE, che permette agli utenti di prendere ispirazione per la creazione delle proprie campagne, e il software Beefree, che a sua volta consente di disegnare campagne email, permetterà quindi alla controllata americana di ampliare la propria audience e, per l’effetto, il numero dei propri clienti. L’operazione ha previsto la compravendita degli assets di RGE, tra cui, in particolare il sito internet della società, il relativo software, i contratti con i clienti e i marchi usati nella conduzione del business, per un prezzo di acquisto pari a USD 400.000, oltre ad una componente di earn-out per un controvalore fino a massimi USD 6 milioni in caso di raggiungimento di taluni obiettivi di redditività nel triennio 2024-2026. A valle dell’operazione, Mike Nelson (co-fondatore di RGE) ha assunto il ruolo di Head of Growth e Matt Helbig (co-fondatore di RGE) ha assunto il ruolo di Senior Email Marketing Manager. Justine Jordan, nominata Head of Strategy & Community in Beefree all’inizio di gennaio, ha inoltre contribuito all’organizzazione e alla conduzione degli eventi Unspam.

Destinazione del risultato netto di Growens S.p.A.

Con riferimento al bilancio civilistico di Growens S.p.A., il Consiglio di Amministrazione della Società ha deliberato di proporre alla prossima Assemblea ordinaria degli Azionisti l’approvazione del bilancio d’esercizio 2024 e la distribuzione di un dividendo straordinario pari a Euro 0,38 lordi per azione, per un importo complessivo di 4,8 milioni di Euro. Tale proposta rappresenta un dividend yield superiore al 9% ai prezzi correnti.

Il dividendo verrà corrisposto con le seguenti modalità (c.d. “scrip dividend“):

• pagamento di Euro 0,38 lordi per azione (cedola n. 4) derivante da distribuzione di utili di periodo e riserve straordinarie, in contanti oppure, esclusivamente a scelta dell’azionista, in azioni ordinarie Growens S.p.A. – ISIN: IT0005040354 (mediante utilizzo delle azioni proprie in portafoglio);
• data di stacco cedola 28 aprile 2025 (ex-dividend date), data di legittimazione al pagamento 29 aprile 2025 (record date), periodo per l’esercizio della scelta cassa/azioni dal 30 aprile 2025 al 7 maggio 2025 (estremi inclusi) e data di pagamento 12 giugno 2025 (payment date);
• in caso scelta di corresponsione del dividendo in azioni, ad esclusiva scelta dell’azionista, attribuzione di n. 1 azione ogni n. 8 possedute alla record date coincidente con il giorno 29 aprile 2025, per un valore di carico implicito delle azioni assegnate pari a Euro 3,04 per azione (equivalente al corrispettivo in danaro di Euro 0,38 lordi per azione moltiplicato per 8 azioni).

Le azioni da assegnare a titolo di dividendo, esclusivamente a scelta dell’azionista, per un massimo di n. 1.585.463, presenti nel portafoglio di Growens alla data di stacco del dividendo, sono azioni proprie della stessa categoria di quelle già detenute dagli azionisti per le quali vengono pagati i dividendi. Sono azioni ordinarie che conferiscono gli stessi diritti di voto ed economici di quelle già possedute.

Qualora l’azionista non eserciti, nei modi stabiliti, il proprio diritto di scelta ad ottenere il dividendo in azioni, comunicando che desidera ricevere le azioni, o non detenga il numero minimo di azioni funzionale all’attribuzione del dividendo in natura, verrà attribuito automaticamente ed esclusivamente un dividendo straordinario in contanti di Euro 0,38 per azione, al lordo delle ritenute fiscali di legge.

L’assegnazione delle azioni ha l’obiettivo di limitare l’impatto sulla struttura patrimoniale e finanziaria della Società in relazione alla distribuzione alla sola porzione di dividendo corrisposta per cassa. Tale assegnazione costituisce altresì una forma di remunerazione dell’investimento degli azionisti nella Società.

In caso di utilizzo della sola cassa per il pagamento del dividendo, questo assorbirà integralmente l’utile netto della capogruppo, per un ammontare di Euro 2.161.469, e per il rimanente importo di Euro 2.658.338 prevederà l’utilizzo della riserva straordinaria. In caso di utilizzo parziale dell’utile netto, la differenza risultante sarà allocata a riserva.

Convocazione dell’assemblea dei soci

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l’Assemblea degli azionisti in sede ordinaria per il giorno 15 aprile 2025 per l’approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2024 e per la destinazione del risultato di esercizio.

L’avviso di convocazione sarà pubblicato ai sensi di legge. Si anticipa che, in considerazione delle previsioni statutarie (art. 21, secondo comma), l’intervento in Assemblea e l’esercizio del diritto di voto potranno svolgersi esclusivamente tramite il Rappresentante Designato.

Bilancio di sostenibilità

Il Consiglio di Amministrazione della Società ha preso visione della sesta edizione del Bilancio di Sostenibilità, per l’esercizio 2024. La nuova edizione del Bilancio di Sostenibilità, redatto da Growens su base volontaria, è stata realizzata per comunicare in maniera trasparente e coerente a tutti gli Stakeholder i valori, le strategie e le performance direttamente collegati ai propri impatti economici, sociali e ambientali (riassunti nell’acronimo ESG – environmental, social and governance), a partire dall’Agenda 2030 dell’ONU e dai suoi 17 Sustainable Development Goals (SDGs), ovvero gli “obiettivi comuni” da raggiungere in ambiti rilevanti per lo sviluppo sostenibile.

Per il processo di rendicontazione – che riguarda il periodo 1° gennaio – 31 dicembre 2024 – Growens ha costituito un gruppo di lavoro interno, rappresentativo delle principali funzioni aziendali, allo scopo di raccogliere le informazioni richieste, individuate in conformità alle linee guida GRI Sustainability Reporting Standards, emanate nel 2016 dalla Global Reporting Initiative e aggiornate nel 2021.

Come richiesto dai GRI Standard, la fase di raccolta dei dati è stata preceduta dallo svolgimento della cosiddetta “Analisi di Materialità”, finalizzata a identificare le tematiche rilevanti che rappresentano gli impatti più significativi dell’organizzazione sull’economia, sull’ambiente e sulle persone, inclusi quelli sui loro diritti umani.

A partire da questo ciclo di rendicontazione, l’analisi di materialità è stata integrata con l’approccio definito di “doppia rilevanza”, analizzando, oltre agli impatti, i rischi e le opportunità finanziarie che il Gruppo può potenzialmente “subire” da fattori di sostenibilità esterni. Questo approccio deriva da un obbligo di rendicontazione della Direttiva CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive, recepita in Italia dal Decreto Lgs. 125/2024), l’applicabilità per Growens della quale sarà a partire dai prossimi cicli di rendicontazione successivi. A partire da quest’anno, Growens ha attivato un cronoprogramma per garantire una progressiva conformità alla CSRD, mappando una serie di obiettivi di natura ESG e relativa tempistica di implementazione in base alla normativa e alla realtà aziendale.

Attività di Investor Relations

Il progetto di bilancio di esercizio ed il bilancio consolidato al 31 dicembre 2024 saranno trasmessi a BDO e al Collegio Sindacale per lo svolgimento delle rispettive verifiche e messi a disposizione del pubblico nei termini e con le modalità previste dal Regolamento Emittenti EGM nonché sul sito internet dell’Emittente www.growens.io, alla sezione Investor Relations/Bilanci e Relazioni.

Il presente comunicato stampa è online su www.emarketstorage.com e sul sito internet dell’Emittente www.growens.io, alla sezione Investor Relations/Comunicati Stampa.

La presentazione societaria aggiornata con i dati consolidati al 31 dicembre 2024 ed i principali KPI per Business Unit sarà messa a disposizione del pubblico sul sito internet dell’Emittente www.growens.io, alla sezione Investor Relations/Presentazioni.

Il Presidente, il CEO e il Consigliere Esecutivo e Investor Relations Officer di Growens commenteranno i risultati dell’esercizio 2024 nel corso di una call con gli investitori che si terrà il 18 marzo 2025 alle ore 12,00 CET, cui è possibile iscriversi tramite questo link: https://meet.google.com/tuv-tvta-cdp.

Vengono allegati gli schemi di conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario consolidati e individuali non sottoposti a revisione.

GROWENS GROUP – CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 31/12/2024

Conto Economico Consolidato	31/12/2024	%	31/12/2023	%	Delta	Delta %
Ricavi SaaS	12.585.243	16,9%	10.237.069	13,6%	2.348.174	22,9%
Ricavi CPaaS	60.010.417	80,6%	62.945.049	83,9%	(2.934.632)	(4,7%)
Altri ricavi	1.864.641	2,5%	1.878.339	2,5%	(13.698)	(0,7%)
Totale Ricavi	74.460.302	100,0%	75.060.458	100,0%	(600.156)	(0,8%)
Costi COGS	56.760.013	76,2%	60.244.752	80,3%	(3.484.739)	(5,8%)
Gross Profit	17.700.289	23,8%	14.815.705	19,7%	2.884.584	19,5%
Costi S&M	5.763.560	7,7%	4.414.462	5,9%	1.349.098	30,6%
Costi R&D	3.035.032	4,1%	1.941.566	2,6%	1.093.467	56,3%
Costi R&D capitalizzati	(3.561.598)	(4,8%)	(2.860.622)	(3,8%)	(700.975)	(24,5%)
Costo R&D	6.596.630	8,9%	4.802.188	6,4%	1.794.442	37,4%
Costi Generali	9.012.441	12,1%	9.018.389	12,0%	(5.948)	(0,1%)
Totale costi	17.811.033	23,9%	15.374.416	20,5%	2.436.616	15,8%
Ebitda	(110.744)	(0,1%)	(558.710)	(0,7%)	447.967	80,2%
Ammortamenti e accantonamenti generali	133.886	0,2%	63.527	0,1%	70.359	110,8%
Ammortamenti diritto d’uso	522.426	0,7%	411.603	0,5%	110.822	26,9%
Ammortamenti R&D	3.282.440	4,4%	2.654.232	3,5%	628.208	23,7%
Ammortamenti e accantonamenti	3.938.751	5,3%	3.129.362	4,2%	809.389	25,9%
Ebit	(4.049.495)	(5,4%)	(3.688.073)	(4,9%)	(361.423)	(9,8%)
Gestione finanziaria	1.341.360	1,8%	1.025.461	1,4%	315.899	30,8%
Ebt	(2.708.136)	(3,6%)	(2.662.612)	(3,5%)	(45.524)	(1,7%)
Imposte sul reddito	(30.698)	(0,0%)	(375.664)	(0,5%)	344.966	(91,8%)
Imposte anticipate (differite)	203.789	0,3%	12.938	0,0%	190.850	n.s.
Risultato netto da Continuing Operations	(2.535.045)	(3,4%)	(3.025.338)	(4,0%)	490.293	16,2%
Risultato netto da Discontinued Operations	0	0,0%	61.157.070	81,5%	(61.157.070)	n.s.
Utile (Perdita) d’esercizio	(2.535.045)	(3,4%)	58.131.733	77,4%	(60.666.778)	n.s.
Utile (perdita) di pertinenza del Gruppo	(2.430.410)	(3,3%)	58.213.479	77,6%	(60.643.889)	n.s.
Utile (perdita) di pertinenza di terzi	(104.635)	(0,1%)	(81.746)	(0,1%)	(22.889)	(28,0%)

Dati in Euro

GROWENS GROUP – STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO AL 31/12/2024

Stato Patrimoniale Consolidato	31/12/2024	31/12/2023	Delta	Delta %
Attività materiali	228.580	286.551	(57.971)	(20,2%)
Diritto d’uso	1.283.515	1.258.009	25.507	2,0%
Attività immateriali	6.858.847	5.434.791	1.424.056	26,2%
Avviamento	8.498.292	8.498.292		0,0%
Partecipazioni in società collegate e joint venture	450.720	420.701	30.019	7,1%
Altre attività finanziarie non correnti	6.298.318	6.075.448	222.870	3,7%
Attività per imposte differite	2.191.456	1.369.823	821.633	60,0%
Totale Attività non correnti	25.809.728	23.343.615	2.466.113	10,6%
Crediti Commerciali e altri crediti	9.406.046	8.747.887	658.158	7,5%
Altri attivi correnti	19.396.022	9.621.356	9.774.667	101,6%
Cassa e mezzi equivalenti	4.970.777	40.488.090	(35.517.313)	(87,7%)
Totale Attività correnti	33.772.845	58.857.332	(25.084.487)	(42,6%)
Totale Attività	59.582.573	82.200.948	(22.618.374)	(27,5%)
Capitale sociale	384.834	384.834	0	0,0%
Riserve	36.516.688	(1.611.653)	38.128.341	n.s.
Risultato dell’esercizio	(2.430.410)	58.213.479	(60.643.889)	n.s.
Patrimonio netto di terzi	98.844	(117.825)	216.669	n.s.
Totale Patrimonio Netto	34.569.956	56.868.834	(22.298.878)	(39,2%)
Debiti verso banche e altri finanziatori	1.034.118	2.074.235	(1.040.116)	(50,1%)
Passività Right of Use a Lungo Termine	880.369	919.315	(38.945)	(4,2%)
Fondi rischi e oneri	333.333	133.333	200.000	n.s.
Fondi del personale	1.300.534	1.097.245	203.289	18,5%
Passività per imposte differite	909.858	358.397	551.461	n.s.
Totale Passività non correnti	4.458.213	4.582.525	(124.312)	(2,7%)
Debiti commerciali e altri debiti	11.003.447	12.730.699	(1.727.253)	(13,6%)
Debito verso banche e altri finanziatori	2.730.904	1.198.294	1.532.610	n.s.
Passività Right of Use a Breve Termine	446.936	354.384	92.553	26,1%
Altre passività correnti	6.373.117	6.466.212	(93.095)	(1,4%)
Totale Passività correnti	20.554.404	20.749.589	(195.184)	(0,9%)
Totale Passività	59.582.573	82.200.948	(22.618.374)	(27,5%)

Dati in Euro

GROWENS GROUP – RENDICONTO FINANZIARIO AL 31/12/2024

Rendiconto Finanziario Consolidato		31/12/2024	31/12/2023
Utile (perdita) dell’esercizio		(2.535.045)	58.131.733
Imposte sul reddito		30.698	375.664
Imposte anticipate/differite		(203.789)	(22.047)
Proventi/(oneri) finanziari		(998.527)	(63.746.490)
(Utili)/Perdite su cambi		(342.832)	11.801
(Dividendi)			(376.842)
1  Utile (perdita) dell’esercizio prima d’imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione		(4.049.495)	(5.626.182)
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto:
Accantonamento TFR		404.689	548.702
Accantonamenti altri fondi		264.964	187.034
Ammortamenti delle immobilizzazioni		3.873.788	4.002.155
Svalutazioni per perdite durevoli di valore
Altre rettifiche per elementi non monetari		142.029	(768.480)
2  Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn		635.975	(1.656.771)
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(incremento) dei crediti vs clienti		(658.159)	8.080.206
Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori		(1.727.253)	(2.140.882)
Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi		334.267	(179.425)
Incremento/(decremento) ratei e risconti passivi		844.522	(8.595.535)
Decremento/(incremento) crediti tributari		(3.591.179)	2.285.680
Incremento/(decremento) debiti tributari		(27.327)	(2.927.373)
Decremento/(incremento) altri crediti		(394.866)	43.000
Incremento/(decremento) altri debiti		(910.289)	(912.365)
Altre variazioni del capitale circolante netto
3  Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn		(5.494.310)	(6.003.465)
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati)		1.749.382	42.959
(Imposte sul reddito pagate)		(194.138)
(Plusvalenze)/minusvalenze derivanti dalla cessione di attività		0
Dividendi incassati/(corrisposti)		(20.040.249)	376.842
(Utilizzo dei fondi)		(231.551)	(90.796)
4  Flusso finanziario dopo le altre rettifiche		(24.210.866)	(5.674.460)
A  Flusso finanziario della gestione operativa		(24.210.866)	(5.674.460)
Immobilizzazioni materiali		(41.774)	702.386
(Investimenti)		(41.774)	702.386
Prezzo di realizzo disinvestimenti
Immobilizzazioni immateriali		(4.675.672)	2.337.427
(Investimenti)		(4.675.672)	2.337.427
Prezzo di realizzo disinvestimenti
Immobilizzazioni finanziarie		(58.482)	8.619.742
(Investimenti)		(58.482)	8.619.742
Attività finanziarie non immobilizzate			(4.646.000)
(Investimenti)			(4.646.000)
Acquisizione o cessione di società controllate			58.060.395
B  Flusso finanziario dell’attività di investimento		(4.775.928)	65.073.950
Mezzi di terzi		(30.519)	(3.170.241)
Incremento (decremento) debiti a breve verso banche		1.506.235	(146.160)
Accensione finanziamenti			379.200
Rimborso finanziamenti		(1.536.754)	(3.403.281)
Altre attività finanziarie correnti		(6.500.000)	(4.891.561)
Mezzi propri			(18.003.263)
Aumento di capitale a pagamento
Cessione (acquisto) di azioni proprie			(18.003.263)
Variazione riserva sovrapprezzo
C  Flusso finanziario dell’attività di finanziamento		(6.530.519)	(26.065.065)
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)		(35.517.313)	33.334.425
Disponibilità liquide Apertura		40.488.090	7.153.665
A. Disponibilità liquide			20.488.030
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide			20.000.060
Disponibilità liquide Chiusura		4.970.777	40.488.090
Variazione Disponibilità Liquide		(35.517.313)	33.334.425

Dati in EuroGROWENS GROUP – POSIZIONE FINANZIARIA NETTA AL 31/12/2024

Posizione Finanziaria Netta  (ESMA) Consolidata	31/12/2024	31/12/2023	Delta	Delta %
A. Disponibilità liquide	4.970.777	20.488.030	(15.517.253)	(75,7%)
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide		20.000.060	(20.000.060)	n.s.
C. Altre attività finanziarie correnti	11.834.813	4.891.561	6.943.252	n.s.
D. Liquidità (A) + (B) + (C)	16.805.590	45.379.650	(28.574.060)	(63,0%)
E Debito finanziario corrente	2.065.949	467.161	1.598.788	n.s.
F. Parte corrente dell’indebitamento non corrente	1.111.891	1.085.516	26.375	2,4%
G. Indebitamento finanziario corrente (E) + (F)	3.177.841	1.552.678	1.625.163	n.s.
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G) – (D)	(13.627.749)	(43.826.973)	30.199.223	(68,9%)
I. Debito finanziario non corrente	626.279	1.734.029	(1.107.750)	(63,9%)
J. Strumenti di debito
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
L. Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J) + (K)	626.279	1.734.029	(1.107.750)	(63,9%)
M. Totale indebitamento finanziario (H) + (L)	(13.001.470)	(42.092.944)	29.091.473	(69,1%)
Attività finanziarie non correnti	(4.813.589)	(4.646.600)	(166.989)	3,6%
di cui E. Debito finanziario corrente Passività Right of Use IFRS 16	446.936	354.384	92.553	26,1%
di cui I. Debito finanziario non corrente Passività Right of Use IFRS 16	880.369	919.315	(38.945)	(4,2%)
O. Indebitamento finanziario netto depurato da effetto IFRS 16	(19.142.365)	(48.013.242)	28.870.877	(60,1%)

Circolare ESMA 32-382-1138 del 04/03/2021 par. 175 orientamento 39

Dati in Euro

GROWENS S.P.A. – CONTO ECONOMICO AL 31/12/2024

Conto Economico Growens	31/12/2024	%	31/12/2023	%	Delta	Delta%
Ricavi Intercompany	12.957.194	88,8%	9.054.043	87,8%	3.903.151	43,1%
Altri ricavi	1.633.778	11,2%	1.255.630	12,2%	378.148	30,1%
Totale Ricavi	14.590.972	100,0%	10.309.673	100,0%	4.281.299	41,5%
Costi COGS	1.954.210	13,4%	1.843.797	17,9%	110.413	6,0%
Gross Profit	12.636.762	86,6%	8.465.876	82,1%	4.170.886	49,3%
Costi S&M	298.163	2,0%	292.697	2,8%	5.466	1,9%
Costi R&D	5.349.253	36,7%	3.946.497	38,3%	1.402.756	35,5%
Costi R&D capitalizzati	0	0,0%	0	0,0%	0
Costo R&D	5.349.253	36,7%	3.946.497	38,3%	1.402.756	35,5%
Costi Generali	6.296.632	43,2%	6.603.530	64,1%	(306.899)	(4,6%)
Totale costi	11.944.047	81,9%	10.842.725	105,2%	1.101.322	10,2%
Ebitda	692.715	4,7%	(2.376.848)	(23,1%)	3.069.563	n.s.
Ammortamenti e accantonamenti generali	65.110	0,4%	70.357	0,7%	(5.247)	(7,5%)
Ammortamenti diritto d’uso	456.683	3,1%	338.200	3,3%	118.483	35,0%
Ammortamenti R&D	575.104	3,9%	548.484	5,3%	26.620	4,9%
Ammortamenti e accantonamenti	1.096.897	7,5%	957.041	9,3%	139.856	14,6%
Ebit	(404.182)	(2,8%)	(3.333.889)	(32,3%)	2.929.707	(87,9%)
Gestione finanziaria	2.912.536	20,0%	2.588.705	25,1%	323.831	12,5%
Ebt	2.508.354	17,2%	(745.184)	(7,2%)	3.253.538	n.s.
Imposte sul reddito	(88.449)	(0,6%)	0	0,0%	(88.449)
Imposte anticipate (differite)	(258.436)	(1,8%)	9.109	0,1%	(267.545)	n.s.
Risultato netto da Continuing Operations	2.161.469	14,8%	(736.075)	(7,1%)	2.897.544	n.s.
Risultato netto da Discontinued Operations	0	0,0%	56.805.598	n.s.	(56.805.598)	n.s.
Utile (Perdita) d’esercizio	2.161.469	14,8%	56.069.522	n.s.	(53.908.053)	(96,1%)

Dati in Euro

GROWENS S.P.A. – STATO PATRIMONIALE AL 31/12/2024

Stato Patrimoniale Growens	31/12/2024	31/12/2023	Delta	Delta %
Attività materiali	177.377	203.852	(26.474)	(13,0%)
Diritto d’uso	1.178.339	1.076.772	101.567	9,4%
Attività immateriali	433.115	784.930	(351.815)	(44,8%)
Partecipazioni in società controllate	22.997.167	10.136.349	12.860.817	n.s.
Partecipazioni in società collegate e joint venture	429.054	350.674	78.379	22,4%
Altre attività finanziarie non correnti	6.201.004	5.983.797	217.207	3,6%
Attività per imposte differite	117.575	373.233	(255.658)	(68,5%)
Totale Attività non correnti	31.533.631	18.909.607	12.624.024	66,8%
Crediti Commerciali e altri crediti	196.881	536.352	(339.471)	(63,3%)
Crediti verso controllate	1.476.531	7.146.841	(5.670.310)	(79,3%)
Altre attività correnti	18.518.400	8.672.180	9.846.220	n.s.
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	492.770	35.635.339	(35.142.569)	(98,6%)
Totale Attività correnti	20.684.582	51.990.712	(31.306.130)	(60,2%)
Totale Attività	52.218.213	70.900.319	(18.682.106)	(26,3%)
Capitale sociale	384.834	384.834	0	0,0%
Riserve	38.873.329	2.659.984	36.213.345	n.s.
Risultato dell’esercizio	2.161.469	56.069.522	(53.908.054)	(96,1%)
Totale Patrimonio Netto	41.419.631	59.114.339	(17.694.708)	(29,9%)
Debiti verso banche e altri finanziatori	962.343	2.074.235	(1.111.891)	(53,6%)
Passività Right of Use a Lungo Termine	796.166	786.526	9.640	1,2%
Fondi rischi e oneri	233.333	93.333	140.000	n.s
Fondi del personale	951.496	789.517	161.979	20,5%
Totale Passività non correnti	2.943.338	3.743.610	(800.272)	(21,4%)
Debiti commerciali e altri debiti	999.735	2.758.308	(1.758.573)	(63,8%)
Debiti verso controllate	3.018.472	546.381	2.472.091	n.s.
Debiti verso banche e altri finanziatori	1.148.688	1.156.850	(8.162)	(0,7%)
Passività Right of Use a Breve Termine	411.743	301.399	110.344	36,6%
Altre passività correnti	2.276.605	3.279.432	(1.002.827)	(30,6%)
Totale Passività correnti	7.855.243	8.042.369	(187.126)	(2,3%)
Totale Passività	52.218.213	70.900.319	(18.682.106)	(26,3%)

Dati in Euro

GROWENS S.P.A. – RENDICONTO FINANZIARIO AL 31/12/2024

Rendiconto Finanziario separato Growens	31/12/2024	31/12/2023
Utile (perdita) dell’esercizio	2.161.469	56.069.522
Imposte sul reddito	88.449	78.342
Imposte anticipate/differite	258.436	(9.109)
Proventi/(oneri) finanziari	(1.067.943)	(58.813.695)
(Utili)/Perdite su cambi	(352.675)	35.024
(Dividendi)	(1.491.918)	(2.247.271)
1  Utile (perdita) dell’esercizio prima d’imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione	(404.182)	(4.887.187)
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto:
Accantonamento TFR	350.020	492.644
Accantonamenti altri fondi		107.914
Ammortamenti delle immobilizzazioni	1.096.897	1.818.527
Svalutazioni per perdite durevoli di valore
Altre rettifiche per elementi non monetari	(859.084)	(1.116.807)
2  Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn	183.651	(3.584.909)
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(incremento) dei crediti vs clienti	6.009.781	2.645.482
Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori	713.519	(1.250.854)
Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi	533.646	(282.508)
Incremento/(decremento) ratei e risconti passivi	(61.141)	(7.186.175)
Decremento/(incremento) crediti tributari	(2.756.259)	(463.884)
Incremento/(decremento) debiti tributari	112.919	(1.887.256)
Decremento/(incremento) altri crediti	(423.427)	124.958
Incremento/(decremento) altri debiti	(1.054.605)	81.479
Altre variazioni del capitale circolante netto
3  Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn	3.258.084	(11.803.666)
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati)	1.756.744	70.350
(Imposte sul reddito pagate)	(79.946)
(Plusvalenze)/minusvalenze derivanti dalla cessione di attività
Dividendi incassati / (corrisposti)	(18.548.331)	2.247.271
(Utilizzo dei fondi)	(218.191)	(90.796)
4  Flusso finanziario dopo le altre rettifiche	(13.831.640)	(9.576.842)
A  Flusso finanziario della gestione operativa	(13.831.640)	(9.576.842)
Immobilizzazioni materiali	(49.570)	664.143
(Investimenti)	(49.570)	664.143
Prezzo di realizzo disinvestimenti
Immobilizzazioni immateriali	(212.355)	1.725.473
(Investimenti)	(212.355)	1.725.473
Prezzo di realizzo disinvestimenti
Immobilizzazioni finanziarie	(12.961.997)	12.982.953
(Investimenti)	(12.961.997)	12.982.953
Attività finanziarie non immobilizzate		(4.646.000)
(Investimenti)		(4.646.000)
Acquisizione o cessione di società controllate		58.060.395
B  Flusso finanziario dell’attività di investimento	(13.223.922)	68.786.964
Mezzi di terzi	(1.587.007)	(2.271.217)
Incremento (decremento) debiti a breve verso banche	(34.538)	(143.506)
Accensione finanziamenti		379.200
Rimborso finanziamenti	(1.552.470)	(2.506.911)
Altre attività finanziarie correnti	(6.500.000)	(4.891.561)
Mezzi propri		(18.003.263)
Aumento di capitale a pagamento
Cessione (acquisto) di azioni proprie		(18.003.263)
Variazione riserva sovrapprezzo
C  Flusso finanziario dell’attività di finanziamento	(8.087.007)	(25.166.041)
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	(35.142.569)	34.044.081
Disponibilità liquide Apertura	35.635.339	1.591.258
A. Disponibilità liquide		15.635.279
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide		20.000.060
Disponibilità liquide Chiusura	492.770	35.635.339
Variazione Disponibilità Liquide	(35.142.569)	34.044.081

Dati in Euro

GROWENS S.P.A. – POSIZIONE FINANZIARIA NETTA AL 31/12/2024

Posizione Finanziaria Netta (ESMA) Growens	31/12/2024	31/12/2024	Delta	Delta %
A. Disponibilità liquide	492.770	15.635.279	(15.142.509)	(96,8%)
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide		20.000.060	(20.000.060)	n.s.
C. Altre attività finanziarie correnti	11.834.813	4.891.561	6.943.252	n.s
D. Liquidità (A) + (B) + (C)	12.327.583	40.526.899	(28.199.317)	(69,6%)
E Debito finanziario corrente	448.539	372.732	75.807	20,3%
F. Parte corrente dell’indebitamento non corrente	1.111.891	1.085.516	26.375	2,4%
G. Indebitamento finanziario corrente (E) + (F)	1.560.431	1.458.249	102.182	7,0%
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G) – (D)	(10.767.152)	(39.068.650)	28.301.499	(72,4%)
I. Debito finanziario non corrente	470.300	1.601.240	(1.130.940)	(70,6%)
J. Strumenti di debito
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
L. Indebitamento finanziario non corrente (I) + (J) + (K)	470.300	1.601.240	(1.130.940)	(70,6%)
M. Totale indebitamento finanziario (H) + (L)	(10.296.852)	(37.467.411)	27.170.559	(72,5%)
Attività finanziarie non correnti	(4.813.589)	(4.646.600)	(166.989)	3,6%
di cui E. Debito finanziario corrente Passività Right of Use IFRS 16	411.743	301.399	110.344	36,6%
di cui I. Debito finanziario non corrente Passività  Right of Use IFRS 16	796.166	786.526	9.640	1,2%
O. Indebitamento finanziario netto depurato da effetto IFRS 16	(16.318.349)	(43.201.935)	26.883.586	(62,2%)

Circolare ESMA 32-382-1138 del 04/03/2021 par. 175 orientamento 39

Dati in Euro

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